河南国资救市路径:6家国资驰援9家上市公司 全国5000亿资

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发布时间:2018-10-31 01:55

河南国资救市路径:6家国资驰援9家上市公司 全国5000亿资金在路上

2018-10-31 17:43来源:PPP知乎国资委/基金/股权

原标题:河南国资救市路径:6家国资驰援9家上市公司 全国5000亿资金在路上

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来源:投实

作者:投实君

据投实统计,截至10月30日,已有深圳、北京、上海、顺德、广州、东莞、汕头、中山、佛山、杭州、成都等12地政府出台方案,成立救助基金总规模超700亿,股债并举驰援上市公司,化解股权质押风险。

从各地市政府出台的救助方案看,地方政府主要包含股权救助、债权救助、并购重组等方式:

1、股权救助,大股东增持或国有资本直接持股

2、债权救助,通过受让上市公司债权,或者委托贷款、过桥贷款、受让股票质押债券等方式借钱给上市公司避免质押爆仓引发的债务风险。

3、成立并购基金,国有企业与上市公司开展业务合作、资源整合、并购重组。

河南省内已有河南农开、中原资产、河南资产、信阳华信等国资出手,为雏鹰农牧、中原环保、豫金刚石、森源电气等多家上市公司提供综合金融服务,缓解其流动性风险。

除了地方政府的输血方案,央行释放再增加再贷款和再贴现额度1500亿元,引导设立民营企业债券融资支持工具,初步预计规模将达1600亿元,11家证券公司成立1000亿元总规模的资管计划,综合救市资金规模将近5000亿元。

河南国资出手9家A股上市公司

“股权合作+流动性支持”一揽子支持

河南上市公司中已有多家上市公司宣布与地方国资达成合作关系,有效缓解资金压力的同时,更为后期发展觅得有力支撑。

从救助方式看,河南国资驰援上市公司主要以股权层面为主,森源电气最新披露的三季报显示,河南资产持有森源电气3828.48万股,持股比例4.12%,已经成为森源电气第五大股东

豫金刚石此前公告,河南农投金控股份有限公司4.67亿元协议受让公司控股股东河南华晶持有的1.01亿股股份,持股比例8.42%,成为除河南华晶外最大的流通股股东。

除股权层面的合作外,河南国资多为上市公司提供流动性支持。

根据中原环保公告披露,河南资产将为其提供累计不超过30亿元综合金融支持。森源电气也获得河南资产不超过30亿元一揽子金融服务。河南农投在入股豫金刚石的同时也承诺,未来两年内向上市公司提供流动性不少于30亿元。

除上述上市公司之外,10月17日,中原资产管理有限公司董事长马洪斌在接受采访时表示,在众品食品出现流动性风险时,中原资产通过非金债权收购方式向其提供了5亿元支持,有效地缓解了众品的流动性危机。科迪乳业、森源电气、豫金刚石、雏鹰农牧、中孚实业、民生药业等一批知名企业,也都在中原资产的帮扶名单之中。

全国12地政府出台驰援方案

超700亿救助基金成立

除了河南省政府之外,全国各地地方政府中,北京、深圳、珠海和成都等地先后成立上市公司救助基金,帮助上市公司化解股票质押风险,或纾困民企流动性。

1

深圳

深圳是首个设立专项资金出手“救助”本地上市公司股权质押等问题的地方政府,安排数百亿的专项资金,从债权和股权两个方面入手,降低深圳A股上市公司股票质押风险,改善上市公司流动性。

据报道,10月23日,深圳国资安排的首批资金已经发放,已有部分上市公司拿到援助资金。获得驰援的上市公司由深圳国资委旗下的深圳市高新投保证担保有限公司与深圳市中小担小额贷款有限公司负责具体对接。

深圳高新投负责对接的第一批公司共有17家。其中的16家民营上市公司分别为铁汉生态、索菱股份、华鹏飞、翰宇药业、雷曼股份、兴森科技、证通电子、迪威迅、欣旺达、爱施德、英唐智控、腾邦国际、九有股份、齐心集团、万润科技、今天国际。另外,还有一家系拓维信息单一第三大股东深圳市海云天投资控股有限公司。

2

北京海淀区

近日,北京市海淀区区属国资和东兴证券发起设立支持优质科技企业发展基金,基金规模100亿元,首期20亿元已完成募资,通过受让不超过上市公司总股本10%的股权,帮助民营科技上市公司化解股票质押风险等。

3

北京西城区

北京西城区拟发起设立北京新动力优质企业发展基金。基金目标规模100亿元,首期规模40亿元,市区两级政府引导基金共同参与,积极引入合作金融机构及其他社会资本。

基金主要投向专注实体经营、业绩良好、出现暂时流动性危机的优质民营上市公司。采取股权、可转债等方式向上市公司提供资金支持,纾解上市公司流动性风险。基金将针对上市企业的实际经营情况,设计科学合理的投资方案,不谋求控股权,不干预企业正常经营活动,阶段性持股,一旦企业化解流动性危机后将适时退出。同时,制定严格风控机制,保障资金安全,有效防范道德风险。

4

浙江

近日,浙江省国有资本运营有限公司与农银金融资产投资有限公司、农业银行浙江省分行签署《战略合作框架协议》和《有限合伙基金协议》,正式开启“浙江省新兴动力基金”的发起和设立工作,合作投资目标规模100亿元,首期规模20亿元。首期基金投放将严格按照市场化机制和专业判断遴选投资标的,目前已初步梳理出近10家重点跟踪研判的标的企业,并达成初步意向。

据了解,浙江省新兴动力基金拟综合运用老股受让和定增入股等多种股权投资形式,通过“入股还债”提供流动性支持,着力缓解上市公司阶段性现金流紧张和大股东股质融资平仓压力。收购股份原则上不以控股“拿壳”为目的,不改变实际控制人对上市公司的控制权,根据投前约定协议实现资本退出。

在投后管理方面,基金管理机构及相关投资人将深度参与上市公司及其大股东的自救解困运作,着力提供投后资源嫁接和增值服务,并积极动员商业银行、资产管理公司等其他资金供给方提供再融资借款,实施多渠道的一揽子解困方案。

5

东莞

东莞市正有计划成立上市莞企发展投资基金,为该项基金而设立的企业东莞市上市莞企发展投资合伙企业(有限合伙)已经在东莞市工商行政管理局完成登记。

天眼查信息显示,该企业的经营范围为“创业投资;股权投资;实业投资;投资咨询;企业管理咨询。”营业期限为2018年10月19日至2023年10月19日。该企业的法定代表人为深圳前海莞信投资基金管理有限公司,该公司的股东为东莞金融控股有限公司和东莞信托有限公司,出资比例分别为80%和20%

6

顺德

据财新网报道,广东顺德近期正在酝酿出台缓解当地上市公司股权质押风险的方案,拟安排专项资金,从债权和股权两个方面入手,降低当地上市公司股票质押风险,改善上市公司流动性。根据初步方案,支持方案的核心内容也是通过融资支持、债权收购、股权收购等方式,向上市公司或实际控制人提供流动性支持化解平仓困难。

7

杭州

2018年10月,有接近杭州市政府的消息人士告诉经济观察报记者,至迟在2018年9月上旬,杭州市就准备了支持本辖区上市公司的方案,但到目前,尚未正式成文。该人士介绍,杭州当时的计划方案,操作模式与深圳类似,即通过通过成立类似专项基金的方式运作。然后给辖区内的境内民营上市公司,主要通过两种方式救济:低息乃至无息贷款给上市公司;国有资本直接持股。

8

汕头

10月27日,汕头市委书记方利旭主持召开支持汕头本地上市企业工作会议,研究设立汕头市上市企业共济发展基金有关事项,将由汕头国资企业、海通证券和宜华集团共同出资设立的共济发展基金规模50亿元,首期规模10亿元,专项用于帮助有发展前景的汕头本地上市企业纾解股权质押困难。

9

成都

成都市政府近日出台上市公司纾困帮扶八条政策措施。纾困帮扶政策提出,将按照“政府引导、社会参与”的原则,建立100亿元上市公司帮扶基金,采取股权、债权等方式向上市公司及实际控制人提供资金支持,化解上市公司或实际控制人流动性风险。

在产业支持方面,要求市属国有企业与上市公司探讨开展业务合作、资源整合、并购重组。各产业管理部门积极创造良好的经营发展环境,推动上市公司做强主业。支持上市公司开展资产重组,进一步提高公司盈利能力,优化资产负债结构,提振投资者信心。

在金融支持方面,通过设立专项产品、发行资管计划、组建专项私募基金、发行纾困专项债等方式,提供长期资金支持。优化上市公司债务融资环境,要求金融机构不抽贷、不断贷、联合稳贷、合理增贷,营造稳定的债务融资环境。

在财政金融政策方面,支持在蓉商业银行积极申请人民银行再贷款、再贴现。发挥国有担保及增信机构作用,增强上市公司融资能力。用好科创贷、壮大贷等财政金融互动资金政策,对符合条件的上市公司开辟绿色通道,争取优先发放、尽快发放。

10

珠海

在珠海市政府支持下,珠海基金、鲲鹏资本等金融投资机构近日也召开了闭门会议,拟共同发起设立“粤港澳国家战略新兴产业驰援母基金”首期规模为100亿元,共同培育扶持珠海新材料、新能源、金融科技、高端制造、生命科学等战略性新兴产业有潜力的优秀项目。

11

广州

据了解,广州目前多家券商表示,积极参与探路上市公司股权质押的纾困专项业务,但具体方案还在讨论中。

12

广东中山市

中山市已经由中山市金融局牵头,由中山市国资委等相关部门组成专项工作小组,研究出台相关措施,支持辖区上市公司,化解上市公司流动性风险。另一名上市公司人士透露,中山市将通过成立上市公司救助基金的方式为上市公司提供资金“活水”,该基金规模将在50亿元左右,首批得到救助的或将是奥马电器、达华智能、全通教育、智慧松德四家公司。

5000亿驰援资金在路上

与地方政府相比,央行、中债增和证券业协会发起的“驰援工具”力度更大,后续跟进资金体量值得期待。

13

上交所

10月26日,上交所首单纾困专项债成功发行。本次债券的发行人为北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司,发行规模8亿元,募集资金主要用于支持优质民营科技上市公司发展,纾解上市公司股权质押风险。

14

深交所

10月26日,深交所首单纾困专项债券也成功簿记发行。深圳市投资控股有限公司2018年纾困专项债券“18深纾01”募集资金为10亿元,将用于出资成立专项股权投资基金,帮助深圳市立足主营业务、经营状况良好的A股上市公司实际控制人化解因股票质押而出现的流动性困难问题。

据了解,深投控联合社会资本等参与方,将以本期债券募集资金作为部分出资,筹备设立“深投控共赢股权投资基金”(暂定名称),通过股权形式化解民营上市公司股票质押风险。

15

央行

10月22日,央行发布消息,为改善小微企业和民营企业融资环境,人民银行决定再增加再贷款和再贴现额度1500亿元,发挥其定向调控、精准滴灌功能,支持金融机构扩大对小微、民营企业的信贷投放。

16

中债增

10月26日,中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜介绍设立民营企业债券融资支持工具。如果初期提供的初始资金大概是一百亿,它有一个杠杆比例,假如按照1:8的比例测算,可能会形成八百亿规模。此外,也不光是中债增信自己在做,中债增信会和其他市场机构,包括债券主承销商、地方商业银行、地方增信公司、保险公司等等会组成产品发行的联合体。假定其他主体也按照这个比例,提供八百亿规模的话,可能就会形成1600亿的规模,这是一个初步的估算。我们也会根据市场变化情况,也就是说,我们会观察和评估这个规模对于目前民营企业融资氛围的改善效果,以决定会不会再进一步扩大规模。

17

中证协

10月23日晚间,中证协透露,11家证券公司达成意向出资210亿元设立母资管计划,作为引导资金支持各家证券公司分别设立若干子资管计划,吸引银行、保险、国有企业和政府平台等资金投资,形成1000亿元总规模的资管计划,专项用于帮助有发展前景的上市公司纾解股权质押困难。11家券商主要包括中信、海通、国泰君安等。

券商共同出资成立的这210亿元的母资管计划为名义上的母基金,实际上券商各自的出资是自主管理。其原则可总结为:自行决策、自担风险、项目驱动、逐步落地。具体操作上,各家券商会根据项目需要逐步设立多个不同的子计划。

18

保险资管

10月29日,“国寿资产-凤凰系列产品”在中保保险资产登记交易系统完成登记手续,成为保险业首只落地的化解股票质押流动性风险专项产品,由中国人寿资产管理有限公司发起设立,目标总规模200亿元,以股权和债权等灵活多样的投资方式,向有前景、有市场、有技术优势但受到资本市场波动或股权质押影响,暂时出现流动性困难的优质上市公司及其股东提供融资支持。

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